ปี 2024 ถือเป็นปีที่ตลาด REIT (Real Estate Investment Trusts) ในเอเชียมีความเคลื่อนไหวและพัฒนาการสำคัญหลายด้าน โดยเฉพาะ จีน และ อินเดีย ที่ก้าวขึ้นมาเป็นจุดสนใจหลักของภูมิภาค ท่ามกลางสภาพเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงและความต้องการสินทรัพย์คุณภาพสูงจากนักลงทุนและผู้เช่าทั่วโลก
จีนก้าวขึ้นเป็นผู้นำการขยายตัวของ REIT
Catherine Chen ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนกล่าวว่า “การเติบโตของตลาด C-REIT ชี้ให้เห็นบทบาทสำคัญของจีนในการเป็นตัวขับเคลื่อนการขยายตัวของตลาด REIT ในภูมิภาคเอเชีย”
แรงขับเคลื่อนสำคัญมาจากการออกกองทุนใหม่จำนวนมาก โดยในปี 2024 มีการออก C-REIT ใหม่ถึง 29 กองทุน ซึ่งในจำนวนนี้เป็นกองทุนด้าน โครงสร้างพื้นฐาน ถึง 19 กองทุน นับเป็นสถิติสูงสุดตั้งแต่เริ่มมี C-REIT โดยสินทรัพย์ยอดนิยมยังคงเป็น อสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรม และ โครงสร้างพื้นฐาน
Chris Yang นักวิเคราะห์ตลาดอสังหาริมทรัพย์กล่าวเสริมว่า “ตลาด C-REIT ประสบความสำเร็จอย่างมากในปี 2024 การเปิดตัวกองทุนใหม่ที่หลากหลายและกฎเกณฑ์ที่เอื้อต่อการลงทุนทั้งในและต่างประเทศ ช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นและดึงดูดเงินทุนเข้าสู่ตลาดอย่างต่อเนื่อง”
อินเดีย: ความต้องการเช่าจาก GCCs หนุนตลาดสำนักงาน
ตลาด REIT ของอินเดียยังคงแสดงศักยภาพที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะใน ภาคสำนักงาน ที่ได้รับแรงหนุนจาก ศูนย์กลางความสามารถระดับโลก (Global Capability Centers – GCCs) ซึ่งเข้ามาเช่าพื้นที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน GCCs คิดเป็น 28%–29% ของปริมาณการเช่าทั้งหมด ในรอบ 4 ไตรมาสที่ผ่านมา
นอกจากนี้ REIT ในอินเดียยังสามารถล็อกสัญญาเช่าจาก GCCs ได้มากถึง 40%–60% ของพอร์ตการเช่า ส่งผลให้สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ REIT กลายเป็นตัวเลือกหลักสำหรับผู้เช่าระดับนานาชาติ
ญี่ปุ่นและสิงคโปร์มุ่งเน้นเสถียรภาพ
ในขณะที่จีนและอินเดียมีการเติบโตอย่างรวดเร็ว ตลาดที่พัฒนาแล้วอย่าง ญี่ปุ่น และ สิงคโปร์ มุ่งเน้นไปที่การสร้าง เสถียรภาพ และ ปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน มากกว่าการขยายตัวเชิงรุก โดยยังคงรักษาฐานนักลงทุนและผลตอบแทนในระดับที่มั่นคง
ภาพรวมตัวเลขตลาด REIT เอเชีย (ข้อมูลถึงธันวาคม 2024)
- ญี่ปุ่น: 57 REITs มูลค่ารวม 90.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (38.5% ของมูลค่ารวมตลาด)
- สิงคโปร์: 39 REITs มูลค่ารวม 67.4 พันล้านดอลลาร์ (28.6%)
- จีนแผ่นดินใหญ่: 58 REITs มูลค่ารวม 21.4 พันล้านดอลลาร์ (9.1%)
- อินเดีย: 4 REITs มูลค่ารวม 11.0 พันล้านดอลลาร์ (4.6%)
- ไทย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์: มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องตามลำดับ
ในภาพรวม ตลาด REIT ในเอเชียมีมูลค่ารวมประมาณ 235.8 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2024 โดยมีปัจจัยเศรษฐกิจและอัตราแลกเปลี่ยนที่ส่งผลต่อจำนวนและมูลค่าของ REIT ตลอดทั้งปี
ความเคลื่อนไหวในไทย
สำหรับ ประเทศไทย ตลาด REIT มีมูลค่ารวมประมาณ 5.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้จะยังมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับจีนหรือสิงคโปร์ แต่ก็ถือเป็นตลาดที่เติบโตอย่างมั่นคง และยังคงได้รับความสนใจจากนักลงทุนในภูมิภาคอย่างต่อเนื่อง
สรุป
ปี 2024–2025 เป็นปีที่ตลาด REIT ในเอเชียมีความคึกคักและเต็มไปด้วยโอกาส จีน ก้าวขึ้นเป็นผู้นำการขยายตัว ขณะที่ อินเดีย แสดงให้เห็นศักยภาพของภาคสำนักงานที่เติบโตจากผู้เช่าระดับโลก ด้าน ญี่ปุ่นและสิงคโปร์ ยังคงเน้นสร้างเสถียรภาพ ส่วน ไทยและตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ เดินหน้าขยายตัวต่อไปอย่างมั่นคง