APAC投資アトラス

公正価値指数：価値と戦略の交差点

フェアバリュー指数（FVI）は、主要オフィス・リテール・産業用不動産市場における現在の価格水準を、長期的な期待収益率およびリスク調整済みベンチマークと比較し、相対的な魅力を評価します。アジア太平洋地域では、追跡対象のオフィス・産業用不動産市場のほとんどが割安であり、魅力的な参入機会を提供しています。 2025年第3四半期のAPAC FVIは62.5となり、第1四半期の60.4から上昇しました。追跡対象市場の46%が割安であり、物流・工業用不動産市場の63%が割安となっています。オーストラリアの物流・産業用不動産、シンガポールのプライムオフィス、および特定のリテール資産は、相対的価値と将来の成長見通しにおいて特に注目されます。 

FVIは、現在の市場価格とモデル化された適正価値を比較し、価格の乖離が機会を生み出す領域を示します。FVIスコアが高いほど、より広範な割安感（より魅力的な価値）を示し、スコアが低いほど、より多くの市場が適正価格にあることを示します。  

戦略的テーマ

• コア＆コアプラス： 空室率の低い市場における主要CBDオフィス、供給制約のある拠点における近代的な物流施設。

• バリュー・アッド： ESG基準が低いオフィス物件の再位置付け、物流施設のリースアップ・アップグレード、賃料上昇が見込まれるリーテル資産。

• セクターのスイートスポット：構造的な需要と供給制約により、物流・産業用不動産は引き続き好調を維持。オフィス・リテール資産では選別的な価格再設定の機会が存在。

• クロスボーダー資本：アジア太平洋地域へのグローバル投資家の関心が高まっており、データセンター、居住施設、セルフストレージ、ライフサイエンス分野におけるプラットフォーム構築への注目が増加しています。

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